【通信行业】19Q1公募基金持仓分析:5G板块行情分化通信仓位小幅通信

根据主动型公募基金(选取标准见正文)重仓股持仓情况统计,公募基金2019Q1持有通信股122亿元,较2018Q4减少3亿元;通信股持仓比例为2.06%,相较于2018Q4下降0.2个pct;同...

  根据主动型公募基金(选取标准见正文)重仓股持仓情况统计,公募基金2019Q1持有通信股122亿元,较2018Q4减少3亿元;通信股持仓比例为2.06%,相较于2018Q4下降0.2个pct;同期A股总市值上升29.46%,通信股总市值上升14.75%。从历史来看,2019Q1公募基金打破连续2个季度的加仓通信股态势,但持仓比例处于2016Q3以来的低点。

  2019Q1,IDC\/CDN板块超配比例持续扩大,运营商个股低配收窄且加仓趋势明显。从历史来看,公募基金已连续3个季度增持运营商个股,而IDC\/CDN板块持仓比例仍为2016Q1以来的低位。同期主设备商、PCB及光模块板块持仓比例轻微下降,但仍维持超配态势。其中,主设备商企业最受青睐,超配比例达到0.67%,为所有分类中最高。而天线射频板块维持减仓趋势,热度大减,持仓比例由超配转为低配,小基站、光纤光缆未获持仓维持低配。

  2019Q1,公募基金前十大重仓股持股比例为95.73%,持仓集中度维持高位。中兴通讯、中国联通等持仓总市值大幅提升,烽火通信则被公募基金大幅减持。

  我们建议关注A股稀缺的运营商中国联通(600050.SH),持续受益5G建设推进的主设备商中兴通讯(、烽火通信(600498.SH),积极布局PCB及其上游覆铜板生产的生益科技(600183.SH),顺应5G网络新架构下的技术演进、前瞻布局SDN领域的星网锐捷(002396.SZ)。

1
联系我们